Итак, 15 декабря минувшего года завершился очередной ставший ежегодным конкурс трейдеров, проводимый Московской Биржей. И пока судьи определяли победителей, и началась подготовка к мероприятию церемонии награждения, я в свою очередь решил подвести свои итоги и обратить внимание на кое-какие общие цифры. Все подсчеты велись согласно данным статистики с официального сайта конкурса по выборке номинации «Лучший частный инвестор на всех рынках».
До финиша без дисквалификации и самостоятельного схода с дистанции сумели дойти 9166 участников. Цифра довольно внушительная, однако свидетельствует, с одной стороны, косвенно о том, насколько тонким является отечественный рынок, а с другой – о том, какой колоссальный потенциал для развития кроется на фондовом рынке России. Для сравнения можно привести еще одну цифру. Так, по данным Московской Биржи на начало 2016 года только на срочном рынке было зафиксировано порядка 48160 активных клиентских счетов, то есть если сделать соответствующие допущения, то число счетов участников конкурса оказывается близким к 19% от общего числа счетов на срочном рыке. То есть практически каждый 5-й активный трейдер срочного рынка принял участие в конкурсе.
Напомню, что при учете результатов совершенно не учитывались издержки участников, связанных с брокерским обслуживанием. То есть цифры конкурса близки к идеальной модели, где участники торгов не имеют затрат связанных с осуществлением транзакций. Но и в этом случае общий итог всех участников оказался отрицательным! Даже без учета потерь на брокерское обслуживание все участники потеряли сумму в 18,571 млн рублей, то есть средняя потеря на каждого участника оказалась чуть более 2-х тысяч рублей. Таким образом, произошло перераспределение средств в пользу тех участников, которые предпочли торговать непублично. Еще раз подчеркну, что перераспределение в пользу инфраструктуры в данном случае не учитывалось, хотя конечно, имело место.
Стоит обратить внимание и еще на несколько цифр. Завершить участие в конкурсе с положительным результатом удалось 3931-му участнику, то есть 42,89%. Такое распределение довольно близко к 50-типроцентному показателю, поэтому для кого-то эти цифры внушают оптимизм, в особенности для тех, кто надеется заработать на биржевой торговле. Однако не стоит обольщаться, эти цифры свидетельствуют, что даже на столь коротком отрезке времени как 3 месяца (период проведения конкурса) уже проявляется действие математических законов, направленных против среднестатистического участника. Отрицательное математическое ожидание в данном случае нельзя считать случайным, не говоря уже об основном принципе, базирующемся на игре с отрицательной суммой. И хотя около 43% счастливчиков сумели на коротком отрезке времени взять с рынка порядка 161 млн рублей, то есть по 40 967 рублей в среднем на каждого счастливчика, общая статистика проигравших свидетельствует, что их суммарные потери превысили суммарный выигрыш победителей более чем на 11,5%. В числе проигравших оказалось более половины участников, то есть 56,18% (5149 участников), они потеряли в сумме 179,6 млн рублей. Таким образом, с учетом большего числа участников с отрицательным результатом средний убыток на каждого из них составил 34 883 рубля. Наконец, число трейдеров, которым удалось получить опыт торговли и при этом остаться с нейтральным результатом оказалось чуть менее 1% от общего числа.
Эти цифры с учетом нескольких допущений, в том числе касательно репрезентативности выборки, можно интерпретировать так: вероятность выигрыша на бирже суммы около 41 тысячи рублей на горизонте до 3-х месяцев приближается к 42,89%, в то же самое время вероятность потерять порядка 35 тысяч рублей составляет 56,18%. Таким образом, вновь выходим на отрицательное матожидание: 0,4289*40967+0,5618*(-34883) =-2026,52 (руб). То есть в среднем каждый участник в течение 3-х месяцев может терять порядка 2 тысяч рублей. И это при идеальных условиях. А если учесть игру с отрицательной суммой, когда с каждого трейдера списываются комиссии, и ему, чтобы выйти в ноль, в таком случае потребуется добиться хотя бы минимального положительного результата, то средние цифры потерь заметно ухудшатся.
Все вышесказанное подтверждает простую истину, если вы не сумеете обрести преимущество над среднестатистическим трейдером, то с большей долей вероятности заработать на машину, яхту и прочие блага, которые так заманчиво изображают в рекламных акциях брокеров, не удастся.
Эта статистика позволяет развеять миф о легком заработке на бирже, ведь чтобы обрести преимущество перед средним трейдером, необходимо обладать большей теоретической подготовкой, накопить соответствующий опыт, развить полезные торговые навыки и при этом оставаться гибким к изменениям и постоянно совершенствоваться в своем мастерстве, чтобы в том числе сохранять минимальное превосходство и оставаться на шаг впереди.
