Сегодняшний обзор начнется после однодневной паузы. В понедельник я прогнозировал снижение. И, признаюсь, несмотря на бурный рост вторника, пока своего мнения не поменял. Постараюсь рассмотреть с обеих сторон (быков и медведей) развитие текущей ситуации на российском рынке, в первую очередь по фьючерсу на индекс РТС.
Итак, приведу сначала доводы в пользу быков. Новогодние гэпы, чаще являются ложными и обычно закрываются. Вопрос – как скоро, остается открытым. Стоимость российских компаний является в целом недооцененной, а грядущая олимпиада может привлечь внимание инвесторов, а также поспособствовать укреплению национальной валюты. Ситуация на западных рынках говорит о том, что США и Европа сохраняют силу, что также может добавить оптимизма. Теперь перейду к анализу технической картины. Вчера отработался паттерн с успешным тестом локального минимума, который может получить развитие, в случае преодоления локального сопротивления вблизи отметки 141300. Поэтому тем, кто купил, стоит держать. Индекс ММВБ в целом откупают, а вчерашний неудавшийся медвежий импульс может отменить снижение. В случае роста потенциал открывается хороший с преодолением отметок 146000, затем 152000 и обновлением локальных максимумов. Но все это еще остается под большим вопросом, поскольку не преодолено ключевое сопротивление, вблизи голубой линии, отмеченной на графике 1, которая также является центром сходящегося треугольника.
График 1: инструмент RTS1!, 4-хчасовой таймфрейм
Теперь стоит поговорить о медвежьем сценарии, он у меня остается основным. Во-первых, импульс нового года был подготовлен продажами накануне. Умные деньги не выходят с рынка из-за движения на 5 тыс. пунктов. Как правило, масштаб движения составляет не менее 10 тыс. пунктов. То, что сейчас происходит можно назвать торгами в диапазоне, напоминающими грубо построенный флаг. А это, как известно, — фигура продолжения. Значит, очередной медвежий импульс не исключен. Также признаком слабости является тот факт, что котировки удержались на линии поддержки, но импульсного отскока не произошло, более того, на 4-хчасовом таймфрейме видно, что котировки продолжают прижиматься к поддержке, что также увеличивает шансы на пробой вниз. Первая попытка роста в рамках диапазонных торгов не смогла преодолеть 27-периодную среднюю, сейчас мы наблюдаем ее повторное тестирование.
Оптимизм на западе не переносится на наш рынок в полной мере. Мы не запад, и если покупают высокотехнологичный сектор в США, это не значит, что спрос на наши в основном производственные активы возрастет. Другое дело, если запад начнет снижаться, вот тогда, наши и без того нерешаемые проблемы усугубятся, поэтому падение запада на нас отразится пренепременно. Если же его не будет, мы вполне можем продолжать снижаться под тяжестью собственных проблем, подобно Китаю. Потенциал в случае пробоя поддержки открывается как минимум до отметки 131000. Поддержать снижение может и продолжающееся ослабление рубля против доллара. Фьючерс на данную валютную пару вплотную прижимается к линии сопротивления, и чем больше цена будет удерживаться вблизи него, тем больше шансов в пользу его дальнейшего пробоя.
График 2: инструмент SI1!, 4-хчасовой таймфрейм