Внешний фон для российского фондового рынка пока не оказывает поддержки. В США сегодня состоится празднование дня Мартина Лютера Кинга. В Азии котировки оказались под давлением. Макростатистика по Китаю и Японии вышла хуже ожиданий. Китайский индекс Shanghai продолжает обновлять минимумы, снижение по итогам понедельника составило 0,70%.
Российский рынок продолжает удивлять. Индекс ММВБ продолжает рост, практически компенсировав все снижение с начала нового года, в то же время долларовый индекс РТС остается вблизи минимумов. Подобная раскорреляция говорит о том, что главным драйвером роста ММВБ является инфляционное ослабление национальной валюты, при этом дополнительного внутреннего спроса на акции, обеспечивающего естественный рост в условиях стабильного курса национальной валюты пока нет. Для индекса РТС укрепление доллара против рубля является напротив сдерживающим фактором роста.
График 1: Инструмент RTS1!, 4-хчасовой таймфрейм
Фьючерс на индекс РТС продолжает удерживаться в середине диапазона консолидации 137500-141000. Неопределенность сохраняется, и пока нет перевеса ни в пользу роста, ни в пользу снижения. Тем, кто держит короткие позиции, открытые накануне нового года выше отметки 144000 стоит продолжать держать, тем, кто купил на тесте минимума 137300 также можно продолжить удерживать позиции. Точек входа пока нет, поэтому от открытия новых позиций лучше воздержаться.
График 2: инструмент SI1!, 4-хчасовой таймфрейм
Фьючерс на валютную пару доллар США – российский рубль, выполняет цели роста, неоднократно описанные в предыдущих обзорах. Пока признаков прекращения роста не отмечено. Зона сопротивления будет сохраняться вплоть до отметки 34200, это видно на недельном графике, следующей целью станет область вблизи отметки 37600.
Если доллар продолжит укрепление, преодолев область сопротивления, то негативные факторы перевесят и по фьючерсу на индекс РТС, что обеспечит его снижение. Если отметка 34200 устоит и цена сможет отскочить вниз, то разрыв между долларовым и рублевым индексом начнет сокращаться, что обеспечит начало роста фьючерса на индекс РТС. Пока я сохраняю мнение за продолжение укрепления доллара против рубля и соответственно ожидаю продолжение снижения по фьючерсу на индекс РТС.
График 3: Инструмент SI1!, недельный таймфрейм