Американские индексы накануне заседания ФРС находились под давлением. Но принятые на нем решения обеспечили значительный рост к закрытию торгов. В итоге широкодиапазонный торговый день вернул основные индексы к максимальным отметкам. С одной стороны начало сокращения ежемесячного объема выкупа с 85 до 75млрд. долларов означает некоторое улучшение в экономике и надежду на ее способность обходиться без значительных стимулирующих мер. В качестве подтверждения приводятся позитивные изменения статистических данных. При этом в значительной степени стимулирование продолжится, а значит, поток дополнительной ликвидности будет продолжать пытаться тянуть рынки выше, вот только струя станет несколько меньше. На мой взгляд, это первый звоночек, поскольку, чем выше цены, тем больше усилий требуется для их поддержания, а тем более повышения. С другой стороны, уменьшение программы количественного смягчения должно способствовать укреплению доллара по отношению к другим валютам, что в комплексе с очень низкими значениями инфляции может препятствовать обеспечению необходимого спроса для дальнейшего роста экономики.
На рынке деривативов фьючерсы на американские индексы в целом удерживаются на достигнутых накануне уровнях, фьючерс на нефть марки WTI продолжает торговаться в боковике, однако продолжение укрепления доллара может препятствовать дальнейшему росту, что усилит перспективы снижения. Фьючерс на медь теряет 0,44%, корректируясь от области сопротивления. Индекс доллара окреп более чем на 0,5%, поскольку все основные валюты показали снижение против резервной валюты.
В обзоре от 09 декабря я описывал сценарий завершения растущего тренда на американском рынке. Похоже, все, что было написано, уже реализуется. А раз так, покупать ни в коем случае не стоит. Торги в Азии продолжают настораживать. Индекс Shanghai 4-ю сессию подряд снижается, потери за последнюю сессию составили -0,94%. Hang Seng -1,10%, Asia Dow -0,05%. И только японский индекс отреагировал на позитив из-за океана, укрепившись на 1,74%.
На российских площадках развитие событий вызывает неподдельный интерес. Я бы сказал, наступает ключевой момент. С одной стороны индекс ММВБ показывал недюжинную силу и уверенно рос последние 3 дня, в том числе накануне заседания ФРС. Но с другой стороны сегодня есть все шансы закрыться чуть ниже отрытия. А это будет очень хорошим сигналом Ливермора о завершении тенденции роста. Индекс РТС все это время выглядел слабее рублевого индекса, но подрастал благодаря усилиям второго. Если сегодня индекс ММВБ покажет снижение, то индекс РТС утратит последнюю поддержку.
Фьючерс на индекс РТС, если смотреть на график 1, продолжает восхождение в рамках растущего канала. Более того, нижняя тень вчерашней широкодиапазонной свечи может расцениваться как тестирование в качестве поддержки области преодоления нисходящего канала. Тем, кто сидит в растущем тренде стоит продолжать. Для желающих присоединиться, сейчас точек входа в лонг нет. Ключевой поддержкой теперь является отметка 142000.
Лично я в растущем тренде не участвую. Даже те, кто сидел в лонгах, скорее всего, закрыли позиции перед заседанием. Но судя по тому, что наш рынок на удивление показал рост накануне, видно, что активность желающих покупать была больше. Возможно, крылись продавцы.
Теперь посмотрим на график 2, на котором представлен основной сценарий. Как и предполагалось в предыдущем обзоре, волатильность позволила протестировать область вблизи отметки 144000, теперь цена пытается оттолкнуться от верхней границы мини-тренда. Лично я вижу хорошую точку входа в шорт. Более консервативные игроки могут дождаться подтверждения, но в этом случае размер стопа окажется больше. Теперь несколько слов в защиту коротких позиций. Во-первых, движение вниз от 152000 до 136000 составило 16000 пунктов, если расценивать текущий рост в качестве коррекции к указанному падению, то выходим на цифру идеальной коррекции в 50% (8 тыс. пунктов). Во-вторых, продолжение укрепления доллара против рубля, будет оказывать давление на котировки долларового индекса. Если индекс ММВБ закроется сегодня ниже открытия, это станет 3-м признаком. Также завершение тренда на американских рынках может ознаменоваться фигурами тройных вершин.
Фьючерс на пару доллар – рубль продолжает удерживаться в области локальных максимумов. Шансы на продолжение роста я продолжаю расценивать, как высокие. Подход к отметке 33600 должен обеспечить выход вверх из диапазона в область над отметкой 34000.