Сигнал тревоги

На этот раз начну обзор с анализа российского рынка. На открытии торгов в четверг было достаточно сигналов в пользу развития коррекции, о тех свечных моделях, которые были отмечены по индексам ММВБ и РТС я уже рассказал в предыдущем обзоре. Однако закрытие торгов показало сохранение неопределенности. На графиках и по индексу ММВБ и по индексу РТС сформировались дневные свечи дожи с более длинными тенями сверху. На мой взгляд, индексы несколько запаздывают с отражением ожиданий, поэтому до сих пор технически выглядят довольно сильно. Формально кажется, что мы наблюдаем фазу плоской коррекции. Конечно, многие игроки предпочтут перенести закрытие позиций в акциях на будущий год, чтобы отсрочить уплату налогов еще на год. Достаточно будет захеджироваться на этот период фьючерсами.

Но вот, досада, по фьючерсам на период праздников увеличивают размер ГО, поэтому хедж стал дороже, а спекулянты вынуждены уменьшить объемы сделок, сократить свои позиции, чтобы вписаться в риск-менеджмент. Казалось бы, все это объясняет незначительную коррекцию, которую мы наблюдали вчера. Но не все так просто.

График 1: инструмент RTS1!, 4-хчасовой таймфрейм, позитивный сценарий

Рынки, как известно быстро не разворачиваются. Сначала восходящая тенденция переходит в диапазонные торги, а после пробоя диапазона вниз, начинается новая тенденция. Очень может быть, что сейчас мы как раз и становимся свидетелями диапазонных торгов. Объясню, почему я так считаю. Если посмотреть на график 2, то до недавнего времени мы наблюдали логичное правильное движение в восходящем канале. После решения ФРС мы увидели импульсное обновление локального максимума, затем пережили коррекцию. А дальше логичная картинка, по моему мнению,  нарушилась. После обновления локального максимума, импульс должен был быть сильнее и устремиться в зону 147000-148000. Даже небольшая проторговка давала шансы продолжить импульс, но этого не последовало.  Это признак явной слабости. Цена легла на поддержке в области 145000-146000 и продолжает выглядеть, как ловушка.

В этом диапазоне цена находится больше положенного времени, что также подтверждает слабость рынка. На фоне растущих западных рынков фьючерс на индекс РТС продолжал снижение как вчера, так и  накануне. Если мы не растем, когда растут другие рынки, значит, мы будем падать. Очень хорошая примета. Еще одна маленькая подмеченная деталь в пользу снижения. После казалось бы сильного 1-го импульса от отметки 145000, который вынес всех шортистов (не нужны лишние пассажиры?), котировка не смогла обновить максимумы, более того, импульс захлебнулся и составил всего 900 пунктов. Явный признак слабости. Далее в районе 145300 орудовали ребята, которые поставили снизу лимитку более чем на 2000 контрактов и на отскоках за счет мелких спекулянтов накапливали короткую позицию, после вечернего клиринга лимитка исчезла, а цена резко ушла вниз, это на растущей-то Америке.

График 2: инструмент RTS1!, 4-хчасовой таймфрейм, негативный сценарий

Сегодня всех попытались вновь убедить, что рынок растущий и пора двигаться дальше, вроде как дернули вверх, отыграли рост в штатах, не дали провалиться ниже отметки 145000, и все вроде вписывается в позитивный сценарий на графике 1.  Но вот незадача, на отметке около 146000 опять застопорились, это на максимальном то объеме! Формально цена зажимается в треугольнике, который по классике является фигурой продолжения. В этом случае, при заходе в область выше треугольника должен сформироваться сильный импульс, который обеспечит улет куда-нибудь к отметке 150000. Если же при тестировании этой области  подобного импульса не произойдет, это подтверждение начала не просто коррекции, а разворота тренда. Сегодня мы узнаем, сработает ли сигнал тревоги!